Практические задачи по финансовому менеджменту с разбором решений

Пример 1

Наибольшие затраты были зафиксированы в январе 1995 года и составили 18 тысяч рублей. Минимальные же издержки пришлись на март, составив 15 тысяч рублей. При этом максимальный доход за этот период составил 25 тысяч рублей, а минимальный – 20 тысяч рублей.

Требуется: Определить структуру затрат малого предприятия.

Решение

Разница между наибольшими и наименьшими расходами составляет:
18 000 руб. – 15 000 руб. = 3 000 руб.
Аналогично вычисляется разность доходов:
25 000 руб. – 20 000 руб. = 5 000 руб.

На основании этих данных можно определить, что доля переменных затрат в общей структуре доходов составляет:
30005000=0,6\frac{3 000}{5 000} = 0,650003000=0,6 (или 60 %).
Оставшаяся часть (0,4 или 40 %) представляет собой постоянные расходы.
Таким образом, соотношение переменных и постоянных затрат в данном бизнесе составляет 1,5:1.

Пример 2

Требуется определить:

1. Какой процент прибыли удастся сохранить, если доходы сократятся на 25 %?
2. На каком уровне снижения выручки предприятие выйдет в ноль?
3. Какой объем снижения постоянных затрат требуется, чтобы сохранить 75 % прибыли при падении выручки на 25 %?

Решение

Сила воздействия операционного рычага определяется как отношение валовой маржи к прибыли:
450150=3\frac{450}{150} = 3150450=3.

Это означает, что при падении выручки на 25 % прибыль уменьшится в три раза, то есть останется лишь треть.

Если коэффициент операционного рычага составляет 3, то порог безубыточности наступит при снижении доходов на 33 % (1003\frac{100}{3}3100).

Для сохранения 75 % прибыли при снижении выручки на 25 % необходимо уменьшить постоянные издержки. Расчет:
150×0,75=112,5150 \times 0,75 = 112,5150×0,75=112,5 тыс. руб.
Максимально допустимый уровень постоянных затрат:
(3−1)×112,5=225(3 - 1) \times 112,5 = 225(3−1)×112,5=225 тыс. руб.

Таким образом, их нужно уменьшить на 25 % от первоначального уровня (300 тыс. руб.).

Пример 3

Общий баланс: 7 200 тыс. руб.

Требуется:

1. Рассчитать объем собственных оборотных средств.
2. Определить текущие финансовые потребности.
3. Вычислить дефицит или излишек денежных средств.
4. Найти сумму необходимого краткосрочного кредита.

Решение

1. Собственные оборотные средства рассчитываются как разница между долгосрочными пассивами и основными активами:
   (2000+1000+2000)−3500=1500(2000 + 1000 + 2000) - 3500 = 1500(2000+1000+2000)−3500=1500 тыс. руб.

2. Текущие финансовые потребности:
   (400+200+1800)−1200=1800(400 + 200 + 1800) - 1200 = 1800(400+200+1800)−1200=1800 тыс. руб.

3. Потенциальный дефицит денежных средств:
   1500−1800=−3001500 - 1800 = -3001500−1800=−300 тыс. руб.

4. Реальный дефицит:
   −300+1000−200=500-300 + 1000 - 200 = 500−300+1000−200=500 тыс. руб.

Таким образом, для покрытия нехватки финансов требуется краткосрочный кредит на 300 тыс. руб.

Пример 4

Баланс: 1 000 тыс. руб.

Требуется определить:
Чистый оборотный капитал компании.

Решение

1. Расчет текущих активов:
   30+60+100=19030 + 60 + 100 = 19030+60+100=190 тыс. руб.

2. Определение текущих пассивов:
   30+20+60=11030 + 20 + 60 = 11030+20+60=110 тыс. руб.

3. Чистый оборотный капитал:
   190−110=80190 - 110 = 80190−110=80 тыс. руб.

Компания располагает положительным чистым оборотным капиталом в размере 80 тыс. руб., что свидетельствует о стабильности её финансового положения.

Пример 5: Анализ кассовых остатков

Торговое предприятие владеет следующими средними еженедельными кассовыми остатками (в тыс. руб.), представленные в таблице:

Требуется:

1. Рассчитать среднее значение кассового остатка в месяц.
2. Принимая в расчет, что годовая процентная ставка составляет 15 %, вычислить доход от размещения данного остатка на ежемесячной основе.

Решение:

• Среднее значение кассового остатка за месяц: 624=15,5 тыс. руб.\frac{62}{4} = 15,5 \text{ тыс. руб.}462=15,5тыс. руб.
• Доходность от хранения средств: 15,5×0,1512=0,194 тыс. руб.15,5 \times \frac{0,15}{12} = 0,194 \text{ тыс. руб.}15,5×120,15=0,194тыс. руб.

Пример 6: Определение крайнего срока оплаты по скидке

Договор содержит условие 5/20, net 40, а датой выставления счета является 1 июня.

Требуется:

Определить последний день для внесения платежа, при котором можно воспользоваться скидкой.

Решение:

• Расшифруем условие:
  • 5% скидка предоставляется, если оплата произведена в течение 20 дней.
  • Максимальная отсрочка платежа – 40 дней.
• Последний день для получения скидки: 1июня+20дней=20июня1 июня + 20 дней = \mathbf{20 июня}1июня+20дней=20июня

Пример 7: Оценка вложений в дебиторскую задолженность

Фирма продает продукцию на условиях net 90, а средняя просрочка оплаты составляет 20 дней. Годовой объем продаж – 1000 тыс. руб.

Требуется:

Определить средний объем вложений в счета дебиторов.

Решение:

90+20360×1000=305,56 тыс. руб.\frac{90 + 20}{360} \times 1000 = \mathbf{305,56} \text{ тыс. руб.}36090+20×1000=305,56тыс. руб.

Пример 8: Оборотность дебиторской задолженности

Продажи в рассрочку составляют 500 тыс. руб., а период поступления денежных средств – 90 дней.

Требуется:

Рассчитать средний размер дебиторской задолженности.

Решение:

1. Определим оборотность счетов дебиторов: 36090=4 оборота\frac{360}{90} = 4 \text{ оборота}90360=4оборота
2. Рассчитаем среднюю задолженность: 5004=125 тыс. руб.\frac{500}{4} = 125 \text{ тыс. руб.}4500=125тыс. руб.

Пример 9: Анализ политики скидок

Фирма сообщает о следующих показателях:

• Годовой объем продаж в кредит: 5000 тыс. руб.
• Период погашения задолженности: 3 месяца
• Норма прибыли: 20%
• Компания рассматривает вариант введения скидки 4/10 net 30, что должно сократить срок погашения долга до 2 месяцев.

Требуется:

Определить целесообразность новой стратегии скидок.

Решение:

1. Средняя сумма дебиторской задолженности: (5000÷12)×3=1250 тыс. руб.(5000 \div 12) \times 3 = 1250 \text{ тыс. руб.}(5000÷12)×3=1250тыс. руб.
2. Уменьшение задолженности: 1250−(5000÷12)×2=417 тыс. руб.1250 - (5000 \div 12) \times 2 = 417 \text{ тыс. руб.}1250−(5000÷12)×2=417тыс. руб.
3. Дополнительная прибыль: 417×0,2=83,4 тыс. руб.417 \times 0,2 = 83,4 \text{ тыс. руб.}417×0,2=83,4тыс. руб.
4. Расходы на скидки: 0,3×5000×0,04=60 тыс. руб.0,3 \times 5000 \times 0,04 = 60 \text{ тыс. руб.}0,3×5000×0,04=60тыс. руб.
5. Чистая выгода: 83,4−60=23,4 тыс. руб.83,4 - 60 = 23,4 \text{ тыс. руб.}83,4−60=23,4тыс. руб.

Вывод: введение скидки экономически обосновано.

Пример 10: Влияние увеличения отсрочки платежа

Компания анализирует влияние увеличения отсрочки платежа с 3 до 4 месяцев.

• Годовая продажа: 400 000 изделий
• Ожидаемое увеличение продаж: на 25%
• Ожидаемые потери от безнадежных долгов: 4% от увеличенной суммы продаж
• Дополнительные расходы на инкассирование: 48 млн руб.

Решение:

1. Прогнозируемый рост продаж: 400000×0,25=100000 шт.400 000 \times 0,25 = 100 000 \text{ шт.}400000×0,25=100000шт.
2. Валовая маржа на единицу: 100−50=50 тыс. руб.100 - 50 = 50 \text{ тыс. руб.}100−50=50тыс. руб.
3. Увеличение прибыли: 50×100000=5000 млн руб.50 \times 100 000 = 5 000 \text{ млн руб.}50×100000=5000млнруб.
4. Оценка безнадежных долгов: (100000×100)×0,04=400 млн руб.(100 000 \times 100) \times 0,04 = 400 \text{ млн руб.}(100000×100)×0,04=400млнруб.

Вывод: компания должна учитывать дополнительные расходы и риски перед принятием решения.

Пример 11: Выгода от оптовой скидки

Компания закупает 3000 единиц сырья по 10 тыс. руб. за штуку. Поставщик предлагает 5% оптовую скидку.

Решение:

1. Исходная стоимость: 3000×10=30000 тыс. руб.3000 \times 10 = 30 000 \text{ тыс. руб.}3000×10=30000тыс. руб.
2. Сумма скидки: 30000×0,05=1500 тыс. руб.30 000 \times 0,05 = 1500 \text{ тыс. руб.}30000×0,05=1500тыс. руб.
3. Итоговая стоимость сырья: 30000−1500=28500 тыс. руб.30 000 - 1500 = 28 500 \text{ тыс. руб.}30000−1500=28500тыс. руб.

Вывод: закупка с учетом скидки позволяет существенно сократить расходы.

Пример 12: Оценка кредита

Компания берет заем 70 тыс. руб. под 25% годовых сроком на 1 год.

Требуется:

1. Рассчитать итоговые процентные платежи.
2. Определить эффективную процентную ставку.

Решение:

1. Начисленные проценты: 70×0,25=17,5 тыс. руб.70 \times 0,25 = 17,5 \text{ тыс. руб.}70×0,25=17,5тыс. руб.
2. Чистый доход: 70−17,5=52,5 тыс. руб.70 - 17,5 = 52,5 \text{ тыс. руб.}70−17,5=52,5тыс. руб.
3. Эффективная ставка: 17,552,5=33,3%\frac{17,5}{52,5} = 33,3\%52,517,5=33,3%

Вывод: высокая эффективная ставка требует тщательного анализа условий займа.

Выполнение самостоятельной работы не должно быть сложным и трудоемким процессом! Обратитесь к нам, и мы подготовим для вас высококачественные материалы, соответствующие вашим требованиям и учебной программе.