Тест по облигациям как финансовому инструменту: вопросы и ответы

1. Положения, характеризующие виды облигаций в зависимости от способа выплаты дохода по ним.

• а) Выигрышные облигации с возвратом номинала только по выигравшим номерам
• б) Индексируемые облигации с плавающим номиналом
• в) Облигации с плавающей ставкой, значение которой зависит от решения эмитента
• г) Облигации с фиксированной ставкой для каждого процентного периода
• д) Дисконтные облигации, не предусматривающие процентных выплат
• е) Облигации с постоянной процентной ставкой на весь срок обращения
• ё) Облигации с амортизацией долга и начислением процентов на погашенную часть основного долга

Уделите внимание

Защита прав инвесторов в случае банкротства: В большинстве стран существует четкое правовое регулирование, которое защищает права инвесторов в случае банкротства эмитента ценных бумаг. Например, акционеры и облигационеры имеют право на компенсацию в случае ликвидации компании, при этом очередность удовлетворения требований строго регулируется законом.

2. Положения, характеризующие виды корпоративных облигаций в России с залоговым обеспечением.

• а) Облигации, обеспеченные залогом оборудования и товарных запасов
• б) Облигации, обеспеченные залогом недвижимого имущества
• в) Облигации, обеспеченные поступлениями от реализации инвестиционного проекта
• г) Облигации, обеспеченные залогом ипотечного покрытия
• д) Облигации, обеспеченные дебиторской задолженностью эмитента
• е) Облигации, обеспеченные залогом ценных бумаг

3. Положения, характеризующие особенности конвертируемых корпоративных облигаций.

• а) Количество выпускаемых конвертируемых облигаций ограничено количеством объявленных акций, в которые их можно конвертировать
• б) Конвертируемые облигации могут быть обменены на акции определённого типа на условиях, указанных в решении о выпуске
• в) Количество выпускаемых конвертируемых облигаций ограничено количеством размещённых акций, в которые их можно конвертировать
• г) Конвертируемые облигации могут приобретаться акционерами по преимущественному праву
• д) Эмиссионная цена конвертируемых облигаций не может быть меньше номинальной цены соответствующих акций
• ё) Конвертируемые облигации не могут приобретаться акционерами по преимущественному праву
• е) Конвертируемые облигации могут быть обменены на акции любого типа по желанию их владельца

4. Положения, характеризующие особенности корпоративных облигаций, обеспеченных поручительствами или гарантиями.

• а) Облигации, обеспеченные поручительством третьих лиц предусматривают солидарную ответственность поручителя и эмитента
• б) Облигации, обеспеченные банковской гарантией предусматривают солидарную ответственность гаранта и эмитента
• в) Облигации, обеспеченные банковской гарантией предусматривают субсидиарную ответственность гаранта и эмитента
• г) Банковская гарантия выдается на срок, превышающий срок погашения облигаций не менее чем на шесть месяцев
• д) Банковская гарантия может быть отозвана
• е) Поручителем по облигациям могут выступать кредитные организации
• ё) Облигации, обеспеченные государственной или муниципальной гарантией предусматривают субсидиарную ответственность с правом гаранта последующего регресса к эмитенту
• ж) Государственная или муниципальная гарантия по облигациям придаёт им статус государственных или муниципальных ценных бумаг соответственно

Отвлекитесь

Публичные предложения и преференции для крупных инвесторов: На рынке ценных бумаг существует такая практика, как привилегированные публичные предложения (Private Placements). Это метод, при котором акции или облигации продаются ограниченному кругу инвесторов, часто крупным институциональным или профессиональным инвесторам, с предоставлением им скидок или других привилегий.

5. Положения, характеризующие права, которые могут быть закреплены в облигациях.

• а) Право участвовать в общем собрании владельцев облигаций
• б) Право на получение от эмитента в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации
• в) Право на получение предусмотренного процента от номинальной стоимости облигации
• г) Иные имущественные права
• д) Право на получение от облигации в предусмотренный срок имущественного эквивалента номинальной стоимости облигации
• е) Право на получение части прибыли эмитента

6. Положения, характеризующие особенности биржевых облигаций.

• а) Размещать биржевые облигации на фондовой бирже могут только хозяйственные общества, гос.корпорации, МФО, акции или облигации которых обращаются на этой фондовой бирже
• б) Суммарный номинал биржевых облигаций не может превышать размер уставного капитала эмитента
• в) Форма выпуска биржевых облигаций – документарные, на предъявителя, с обязательным централизованным хранением
• г) Биржевые облигации выпускаются без государственной регистрации их выпуска, проспекта облигаций и отчета об итогах их выпуска
• д) Все права, закрепляемые биржевыми облигациями, и все расчёты по сделкам с ними – только денежные
• е) Форма выпуска биржевых облигаций – именные, бездокументарные
• ё) Срок до погашения биржевых облигаций – не более одного года
• ж) Размещение биржевых облигаций – только биржевое, обращение – биржевое и внебиржевое
• з) Срок до погашения биржевых облигаций – не более трех лет

7. Положения, характеризующие виды корпоративных облигаций в России в зависимости от их обеспеченности.

• а) Необеспеченные облигации
• б) Облигации, обеспеченные банковской гарантией
• в) Облигации, обеспеченные муниципальной гарантией
• г) Облигации, обеспеченные поручительством эмитента
• д) Облигации с залоговым обеспечением
• е) Облигации, обеспеченные гарантией международной финансовой организации

Может пригодиться в учебе

Налоговое регулирование на фондовом рынке: Правовое регулирование рынка ценных бумаг также затрагивает вопросы налогообложения. Например, во многих странах существуют специальные налоговые режимы для доходов от операций с ценными бумагами, такие как налоговые льготы на долгосрочные инвестиции или освобождение от налогов на дивиденды и прирост капитала.

8. Эмиссионная цена облигаций может быть …

• а) только меньше или равна номинальной
• б) только больше или равна номинальной
• в) больше, меньше или равна номинальной

9. Определение облигации дается следующими нормативными актами:

• а) ГК РФ
• б) ФЗ РФ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»
• в) ФЗ «О банках и банковской деятельности»
• г) ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг»
• д) ФЗ РФ «Об акционерных обществах»

10. Положения, характеризующие зависимость рыночной цены облигаций по отношению к номиналу.

• а) Чем выше рыночные ставки, тем ниже цена облигаций
• б) Чем выше купонная ставка облигаций, тем ниже их цена
• в) Чем больше объём торгов облигациями, тем выше их цена
• г) Чем меньше срок до погашения облигаций, тем выше их цена
• д) Чем стабильнее политика государства, тем выше цена облигаций
• е) Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем выше цена облигаций
• ё) Чем меньше срок до погашения облигаций, тем ближе их цена к номиналу

Для полноты картины

Обязательства по корпоративному управлению: В ряде стран для публичных компаний существует требование соблюдать высокие стандарты корпоративного управления. Это включает в себя обязательное создание независимых комитетов, аудиторских комиссий и других органов, которые обеспечивают прозрачность действий компании и соблюдение интересов акционеров.

11. Положения, характеризующие особенности выплаты процентов по корпоративным облигациям.

• а) Проценты по облигациям могут выплачиваться из специальных фондов по привилегированным акциям
• б) Если эмитент не выполняет обязательств по выплате процентов в предусмотренные сроки, то ему запрещено привлекать новые займы
• в) Проценты по облигациям могут выплачиваться за счёт прибыли эмитента
• г) Проценты по облигациям могут выплачиваться из резервного фонда
• д) Очерёдность облигаций при выплате процентов и при ликвидации общества – после привилегированных акций перед обыкновенными акциями
• е) Очерёдность облигаций при выплате процентов и при ликвидации общества – перед акциями.
• ё) Если эмитент не выполняет обязательств по выплате процентов в предусмотренные сроки, то он может быть объявлен банкротом и подлежать ликвидации

12. Положения, характеризующие свойства еврооблигаций.

• а) Регулирование еврооблигаций осуществляется национальными органами эмитента и всех стран размещения
• б) Основная форма выпуска еврооблигаций – на предъявителя, документарные, с постоянным процентом, с единовременным погашением в конце срока
• в) Обращение еврооблигаций происходит только на ведущих мировых биржах
• г) Основная форма выпуска еврооблигаций – именные, бездокументарные, с плавающим процентом, с амортизацией долга
• д) Обращение еврооблигаций происходит преимущественно на внебиржевом рынке
• е) Размещение еврооблигаций производится одновременно на рынках нескольких стран
• ё) Регулирование еврооблигаций осуществляется Ассоциацией участников международного рынка капиталов
• ж) Эмитент еврооблигаций не может выпускать долговые ценные бумаги, обладающие преимущественным правом погашения
• з) Эмитент еврооблигаций не может осуществлять новые займы