Тест по структуре и участникам рынка ценных бумаг: вопросы и ответы

1. Андерратинг включает …

• а) продажу ценных бумаг на вторичном рынке
• б) размещение ценных бумаг среди потенциальных инвесторов
• в) процедуру подготовки эмиссии ценных бумаг
• г) покупку ценных бумаг на вторичном рынке

Не лишним будет отметить

Алгоритмическая торговля, когда сделки с ценными бумагами выполняются автоматически с помощью компьютеров по заранее заданным алгоритмам, может создавать высокую рыночную волатильность и привести к манипуляциям. Особенно это проявляется в случаях «флеш-крэша» — резких и кратковременных падений цен на финансовые инструменты, которые могут быть вызваны неэффективными алгоритмами. В ответ на это рынки и регуляторы разрабатывают новые правила, такие как «кнопки остановки» (circuit breakers), которые при резком падении рынка временно приостанавливают торги, чтобы предотвратить панические продажи и восстановить порядок на рынке.

2. Эмитенты на рынке ценных бумаг …

• а) привлекают денежные средства с помощью выпуска ценных бумаг
• б) вкладывают в ценные бумаги временно свободные денежные средства
• в) получают деньги за организацию выпуска ценных бумаг

3. Положения, характеризующие деятельность по организации торгов.

• а) Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию о результатах торгов, кроме цен сделок
• б) Организатор торгов оказывает услуги, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг
• в) Деятельность по организации торгов допускает совмещение с депозитарной деятельностью
• г) Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию о правилах проведения торгов
• д) Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию об участниках торгов
• е) Организатор торгов создаёт биржевые и внебиржевые торговые площадки
• ё) Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию о результатах торгов, кроме участников сделок
• ж) Деятельность по организации торгов допускает совмещение с клиринговой деятельностью

4. Положения, характеризующие депозитарную деятельность

• а) В депозитарном договоре может быть предусмотрено осуществление депозитарием для клиента прав, закреплённых в ценных бумагах
• б) Депозитарий заключает договор депозитарного обслуживания с владельцем ценных бумаг
• в) В депозитарную деятельность входит учёт прав и перехода прав на ценные бумаги посредством записей по счетам депо клиентов
• г) Депозитарная деятельность сочетается с деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг
• д) Депозитарная деятельность не совмещается с другими профессиональными видами деятельности на рынке ценных бумаг
• ё) В депозитарную деятельность входит хранение сертификатов ценных бумаг
• е) Депозитарий заключает договор депозитарного обслуживания с эмитентом ценных бумаг
• ж) Депозитарную деятельность может осуществлять любой финансовый посредник

Заслуживает внимания

Международные соглашения по рынкам ценных бумаг: Для гармонизации регуляторных подходов и обеспечения совместимости финансовых рынков, в мире существует несколько международных соглашений и стандартов. Одним из таких является Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO), которая разрабатывает лучшие практики для рынков ценных бумаг и стремится к улучшению глобальной финансовой стабильности. Участие в таких соглашениях позволяет странам создавать более предсказуемую и безопасную финансовую среду для международных инвесторов и компаний.

5. Положения, характеризующие клиринговую деятельность

• а) В клиринговую деятельность входит хранение ценных бумаг участников сделок
• б) В клиринговую деятельность входит хранение информации об участниках сделок с ценными бумагами
• в) В клиринговую деятельность входит определение взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами между их участниками
• г) Клиринговая деятельность может совмещаться с деятельностью по организации торгов
• д) В клиринговую деятельность входит проведение зачётов по поставкам ценных бумаг и расчётам за них
• е) Клиринговая деятельность может совмещаться с депозитарной деятельностью

6. Положения, характеризующие дилерскую деятельность

• а) Дилер имеет право отказаться от объявленных им условий сделок
• б) Дилер осуществляет сделки с ценными бумагами за свой счёт и в собственных интересах
• в) При сочетании брокерской и дилерской деятельности посредник соблюдает в первую очередь интересы клиента
• г) Дилер не может осуществлять брокерскую деятельность.
• д) При объявлении цен дилер может вводить ограничения по количеству ценных бумаг и продолжительности действия указанных цен
• е) Дилер публично объявляет цены покупки и продажи ценных бумаг и обязан заключать договора по объявленным ценам
• ё) При сочетании брокерской и дилерской деятельности посредник соблюдает в первую очередь собственные интересы

7. Непосредственные участники биржевых торгов

• а) Эмитенты (продавц
• б) Инвесторы (покупател
• в) Фондовые посредники (дилеры и брокер
• г) Организации, осуществляющие доверительное управление
• д) Государственные органы регулирования и контроля
• е) Организации, предоставляющие услуги на рынке ценных бумаг (биржа, регистраторы, депозитарии, клиринговые организаци

Интересный момент

Торговля через брокеров и финансовые консультанты: Брокеры и финансовые консультанты играют центральную роль на рынке ценных бумаг, но их деятельность строго регулируется для предотвращения конфликтов интересов и защиты инвесторов. В большинстве стран они обязаны следовать принципу фидуциарности, что означает обязательство действовать в наилучших интересах клиента. Это включает в себя обязанность раскрывать все возможные риски и комиссии, связанные с инвестициями. Например, в США брокеры обязаны сообщать клиентам о любых возможных расходах и рекомендациях, которые могут не соответствовать интересам клиента.

8. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг создают …

• а) профессиональные участники рынка ценных бумаг
• б) эмитенты
• в) инвесторы

9. Положения, характеризующие брокерскую деятельность

• а) Брокер не несёт ответственности за убытки клиента, связанные с неблагоприятным изменением рыночных цен
• б) Вознаграждение брокера зависит от доходности операции клиента
• в) Брокеру законодательно не запрещено использовать денежные средства клиента в своих интересах
• г) Для экономии на комиссионных инвестор может отказаться от посредничества брокера на фондовой бирже
• д) Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги
• е) Брокер осуществляет сделки с ценными бумагами по распоряжению клиента за его счёт

10. Положения, характеризующие деятельность по управлению ценными бумагами.

• а) Управляющий обязан осуществлять для клиента все права, закреплённые в ценных бумагах, не связанные с торговым процессом
• б) Имущество, переданное в доверительное управление, находится в собственности клиента
• в) Доверительное управление осуществляется в течение предусмотренного в договоре срока исключительно в интересах клиента или указанных им лиц
• г) Управляющий может осуществлять сделки купли-продажи между двумя своими клиентами, если это выгодно для них обоих
• д) В состав управляемого имущества входят денежные средства и ценные бумаги, полученные в доверительное управление, а также в результате управления
• е) Имущество, переданное в доверительное управление, находится в собственности управляющего до окончания срока действия договора управления

Следует знать

Финансовые инструменты с двойным налогообложением: Некоторые финансовые инструменты, такие как инвестиционные трасты, могут подвергаться двойному налогообложению. Сначала компания может быть обложена налогом на прибыль, а затем акционеры или владельцы облигаций могут платить налоги на доходы, полученные от этих ценных бумаг. В некоторых странах существуют налоговые льготы для таких инвесторов, чтобы снизить это бремя. Также существует практика налогообложения на международном уровне, когда инвесторы из одной страны могут столкнуться с дополнительным налогом на доходы, полученные от инвестиций в ценные бумаги зарубежных компаний.

11. Положения, характеризующие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

• а) Осуществление деятельности по ведению реестра допускает ее совмещение с клиринговой и депозитарной деятельностью
• б) В деятельность по ведению реестра входит хранение информации о сделках с ценными бумагами
• в) В деятельность по ведению реестра входит хранение системы ведения реестра
• г) Деятельность по ведению реестра не совмещается с другими профессиональными видами деятельности
• д) Эмитент не обязан заключать договор на ведение реестра с регистратором
• е) Держатель реестра заключает договор с эмитентом ценных бумаг
• ё) В деятельность по ведению реестра входит сбор, обработка и хранение данных обо всех владельцах ценных бумаг эмитента, заключившего с регистратором договор, и предоставление ему реестра владельцев на определённую дату по его указанию
• ж) Система ведения реестра – это совокупность всех данных о ценных бумагах эмитента и их владельцах