Тест по производным финансовым инструментам в теории и практике: вопросы и ответы

1. Базисные активы биржевых производных финансовых инструментов

• а) Конвертируемая иностранная валюта
• б) Массовые универсальные вещественные товары
• в) Ликвидные ценные бумаги
• г) Процентные ставки
• д) Уникальные сертифицированные товары
• ё) Фондовые индексы
• е) Темп роста экономических показателей (ВВ
• ж) Уровень инфляции

К вашему сведению

Ценные бумаги как инструмент привлечения капитала: Одной из ключевых функций рынка ценных бумаг является привлечение капитала для компаний и государств. Акции и облигации помогают предприятиям собирать средства для различных целей: расширение бизнеса, исследования и разработки, покупка активов. Акции представляют собой долю в компании, и их владельцы могут получать прибыль в виде дивидендов, а облигации — это долговые обязательства, по которым компании обязуются выплачивать процентный доход. Успешный выпуск ценных бумаг открывает компаниям доступ к более широкому кругу инвесторов.

2. Особенности биржевых производных финансовых инструментов.

• а) Имеют краткосрочный характер
• б) Операции с ПФИ обеспечивают повышенную доходность
• в) Риск ПФИ не зависит от риска базисного актива
• г) Не являются ценными бумагами
• д) Имеют более рискованный характер, нежели базисный актив
• е) Могут иметь или не иметь статус ценных бумаг
• ё) Собственная цена ПФИ рассчитывается как доля стоимости базисного актива
• ж) Обращение ПФИ на биржевой товар связано с обращением базисного товара

3. Положения, характеризующие сделки с производными финансовыми инструментами, подлежащие судебной защите.

• а) Внебиржевые сделки между юридическими лицами, хотя бы одно из которых имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг
• б) Внебиржевые сделки между физическим лицом и профессиональным участником рынка ценных бумаг
• в) Внебиржевые сделки между физическим лицом и кредитной организацией
• г) Сделки должны предусматривать денежную выплату в зависимости от наступления обстоятельства, которое предусмотрено законом и относительно которого неизвестно, наступит оно или нет
• д) Внебиржевые сделки между физическими лицами
• е) Биржевые сделки с производными финансовыми инструментами
• ё) Внебиржевые сделки между юридическими лицами, хотя бы одно из которых имеет лицензию кредитной организации

4. Функции биржи по организации обращения фьючерсов (опционов).

• а) Заключает биржевой контракт с каждым клиентом индивидуально
• б) Открытие инвестором позиции по фьючерсу (опцион означает заключение контракта
• в) Определяет стандартные условия фьючерса в спецификации фьючерсного (опционног контракта
• г) Определяет цену исполнения контракта
• д) Ликвидирует противоположные позиции одного клиента, осуществляя окончательный расчёт
• е) Заключает два противоположных контракта при подаче встречных заявок от инвесторов – на покупку и на продажу
• ё) Для досрочного закрытия контракта необходимо подать заявление о его расторжении на биржу

Не лишним будет отметить

История биржевого регулирования: Первые биржи были основаны в XVII веке в Европе, в частности, в Амстердаме, где торговали государственными облигациями. В Лондоне, начиная с 1698 года, начала действовать Лондонская фондовая биржа, что ознаменовало начало формализации рыночной торговли. Важно отметить, что правовое регулирование биржевых операций было введено только в XIX веке, чтобы предотвратить манипуляции с ценными бумагами и обеспечить защиту инвесторов.

5. Особенности опционных контрактов.

• а) Покупатель опциона берёт на себя обязательство продажи (покупк базисного актива и получает премию от продавца опциона
• б) Предмет опциона-колл – право на покупку базисного актива
• в) Исключительно стандартный биржевой контракт
• г) Продавец опциона берёт на себя обязательство продажи (покупк базисного актива и получает премию от покупателя опциона
• д) Обращаются на биржевом и внебиржевом рынках
• е) Предмет опциона-пут – право на покупку базисного актива
• ё) Американский опцион предполагает исполнение в любой момент до согласованной даты и на согласованную дату
• ж) Европейский опцион предполагает исполнение в любой момент до согласованной даты и на согласованную дату

6. Положения, характеризующие гарантии биржи по исполнению фьючерсов и опционов.

• а) Каждый держатель контракта ежедневно оплачивает или получает разницу между действующей и прошлой расчётными ценами
• б) Биржа работает только с крупными банками
• в) При нарушении требуемого уровня гарантийного обеспечения биржа объявляет держателя банкротом
• г) По итогам каждой торговой сессии биржа перезаключает каждый контракт на новую расчётную цену
• д) Биржевые контракты не подлежат судебной защите
• ё) Биржа требует внести достаточное гарантийное обеспечение сделки
• е) Биржа заключает только по два противоположных контракта

7. Положения, отражающие особенности фьючерсных контрактов.

• а) Типовое время исполнения контракта
• б) Цель заключения поставочного фьючерса – реальная поставка базисного актива
• в) Фьючерсный контракт заключается в простой письменной форме
• г) Отсутствуют гарантии исполнения фьючерсов
• д) Существует развитый вторичный рынок фьючерсов
• ё) Базисный актив фьючерса стандартный в произвольном количестве
• е) Типовые форма и содержание контракта
• ж) Цель заключения расчётного фьючерса – реальная поставка базисного актива
• з) Базисный актив фьючерса произвольный в стандартном количестве

Это может заинтересовать

Институт доверительного управления: В рамках правового регулирования рынка ценных бумаг существует множество инструментов, способствующих снижению рисков для инвесторов. Доверительное управление активами позволяет инвестору передать свои средства профессиональному управляющему, который распределяет капитал между различными финансовыми инструментами. Паевые инвестиционные фонды и ETF (Exchange Traded Funds) предоставляют доступ к диверсифицированным инвестициям и помогают инвесторам минимизировать риски за счет распределения вложений в разные активы.

8. Положения, отражающие особенности форвардных контрактов

• а) Типовое содержание контракта
• б) Типовая форма контракта
• в) Базисный актив форварда произвольный
• г) Цель заключения форвардов – реальная поставка базисного актива
• д) Не существует вторичного рынка форвардов
• ё) Форвард – это внебиржевое соглашение о будущей поставке базисного актива по фиксированной цене
• е) Форварды имеют повышенный риск неисполнения

9. Рынки обращения форвардных контрактов:

• а) Национальные товарные биржи
• б) Мировые универсальные фондовые биржи
• в) Мировые специализированные на деривативах фондовые биржи
• г) Мировые товарные биржи
• д) Национальные специализированные фондовые биржи
• е) Национальные универсальные фондовые биржи
• ё) Внебиржевые организованные рынки
• ж) Внебиржевые неорганизованные рынки

10. Положения, характеризующие используемые на рынке деривативов стратегии.

• а) Спекуляция – покупка актива по низкой цене и продажа через некоторое время по высокой цене
• б) Спекуляция – одновременная покупка и продажа одного актива на разных рынках по разным ценам
• в) Арбитраж – одновременная покупка и продажа одного актива на разных рынках по разным ценам
• г) Арбитраж – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
• д) Хеджирование – страхование риска неблагоприятного изменения цены актива путём занятия противоположных позиций по данному активу по основанному на нём деривативу
• е) Хеджирование – одновременная покупка и продажа одного актива на разных рынках по разным ценам