Тест по вторичным рынкам ценных бумаг: вопросы и ответы

1. Положения, характеризующие закрепляемые права российской депозитарной распиской (РДР).

• а) РДР будет удостоверять право собственности менее чем на одну представляемую ценную бумагу
• б) Право требовать надлежащего выполнения обязательств, взятых на себя эмитентом представляемых ценных бумаг (если он их приме
• в) Право на получение услуг, связанных с осуществлением владельцем РДР прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами
• г) Допускается право собственности на определённое количество представляемых ценных бумаг разных типов одного иностранного эмитента
• д) Допускается право собственности на определённое количество представляемых ценных бумаг одного типа нескольких иностранных эмитентов
• е) Право требовать от эмитента РДР получения взамен неё соответствующего количества представляемых ценных бумаг
• ё) Право собственности на определённое количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бума

Важный аспект

Роль регуляторов: В каждой стране для обеспечения стабильности и защиты прав участников рынка созданы государственные органы, которые занимаются контролем и регулированием операций с ценными бумагами. Например, в США это Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), а в России — Центральный банк России (ЦБ РФ). Эти органы разрабатывают нормативно-правовые акты, регулирующие правила торгов, регистрацию эмитентов и защиту прав инвесторов, а также следят за соблюдением законов в сфере рынка ценных бумаг.

2. Особенности российской депозитарной расписки (РДР)

• а) Если эмитент представляемых ценных бумаг берёт на себя обязательства перед владельцами РДР, то соответствующий договор между ним и депозитарием должен заключается по законам его страны
• б) Функции депозитария и кастодиана РДР совмещаются одной организацией
• в) Максимальное количество РДР, указанное в решении о выпуске, должно быть уменьшено при погашении РДР
• г) Эмитентом РДР может быть только российский депозитарий
• д) При получении владельцем РДР от депозитария соответствующего количества представляемых ценных бумаг происходит погашение РДР
• е) Представляемые ценные бумаги должны быть включены в котировальные списки ведущих мировых бирж
• ё) Депозитарий РДР обязан раскрывать информацию о себе и эмитенте представляемых ценных бумаг не реже одного раза в квартал
• ж) Документарная ценная бумага на предъявителя, не имеющая номинальной стоимости
• з) Депозитарий не может осуществлять дробление или консолидацию РДР

3. Свойства опциона эмитента как ценной бумаги

• а) Эмиссионная ценная бумага
• б) Размещается по распределению среди акционеров
• в) Не имеет инвестиционных качеств
• г) Размещается по подписке с полной оплатой
• д) Именная документарная ценная бумага
• ё) Закрепляет право владельца на покупку определённого количества акций данного эмитента по цене исполнения
• е) Существует в форме стандартного контракта

4. Наиболее распространённые в мире депозитарные расписки

• а) Глобальные
• б) Российские
• в) Бразильские
• г) Европейские
• д) Американские

Полезная информация

Финансовые мошенничества: Проблема финансовых мошенничеств, таких как манипуляции с ценами на акции, инсайдерская торговля и фальсификация отчетности, является актуальной темой для регулирования. В правовом регулировании предусмотрены жесткие меры наказания для таких нарушений, чтобы сохранить доверие инвесторов и обеспечить честность торгов. Инсайдерская торговля, например, заключается в том, что лица с доступом к конфиденциальной информации о компании используют ее для получения личной выгоды.

5. Особенности американских депозитарных расписок (АДР) первого уровня – «торговой формы»

• а) Требуется прохождение процедуры листинга на одной из бирж США
• б) Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставлять финансовую отчетность по международным стандартам
• в) Выпуск АДР инициирует эмитент акций
• г) Требования по раскрытию информации минимальны
• д) Выпуск АДР связан с привлечением дополнительного капитала
• ё) АДР выпускаются на размещённые ранее акции
• е) АДР обращаются на внебиржевом рынке

6. Особенности американских депозитарных расписок (АДР) третьего уровня – «формы предложения»

• а) Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставлять финансовую отчетность по стандарту GAAP
• б) АДР обращаются на внебиржевом рынке
• в) АДР выпускаются на размещённые ранее акции
• г) Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставить в Комиссию по ценным бумагам и фондовым биржам США проспект эмиссии ценных бумаг
• д) Выпуск АДР инициирует инвестор
• е) Выпуск АДР связан с привлечением дополнительного капитала
• ё) Требования по раскрытию информации минимальны
• ж) Требуется прохождение процедуры листинга на одной из бирж США

7. Особенности американских депозитарных расписок (АДР) второго уровня – «листинговой формы»

• а) АДР обращаются на внебиржевом рынке
• б) Выпуск АДР инициирует эмитент акций
• в) Требуется прохождение процедуры листинга на одной из бирж США
• г) АДР выпускаются на размещённые ранее акции
• д) Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставлять финансовую отчетность по стандарту GAAP
• ё) Выпуск АДР связан с привлечением дополнительного капитала
• е) Требования по раскрытию информации минимальны

Хочется отметить

Принципы раскрытия информации: Законодательство большинства стран требует, чтобы компании, чьи акции или облигации обращаются на рынке, предоставляли инвесторам полную и достоверную информацию о своей финансовой ситуации и планах. Это включает годовые отчеты, аудиторские заключения, а также информацию о возможных рисках. В России требования по раскрытию информации регулируются законами, а также правилами Московской биржи, что помогает минимизировать асимметрию информации и повысить прозрачность рынка.

8. Положения, характеризующие функции депозитария и кастодиана

• а) Функции депозитария и кастодиана не могут быть совмещены одной организацией
• б) Кастодиан регистрируется в реестре акционеров как номинальный держатель базовых ценных бумаг
• в) Валютную конверсию дивидендов осуществляет депозитарий
• г) Депозитарий предоставляет владельцам депозитарных расписок все права по базовым ценным бумагам
• д) Кастодиан осуществляет для владельцев депозитарных расписок все права по базовым ценным бумагам
• е) Реестр владельцев депозитарных расписок ведёт депозитарий

9. Положения, характеризующие ограничения на выпуск опционов эмитента

• а) Количество выпускаемых при исполнении опционов эмитента дополнительных акций не может превышать количества объявленных акций
• б) Решение о выпуске опционов эмитента может предусматривать ограничения на их обращение
• в) Количество выпускаемых при исполнении опционов эмитента дополнительных акций не может превышать 5% от количества уже размещённых акций
• г) Размещение опционов эмитента возможно на третьем году существования эмитента
• д) При размещении опционов эмитента не применяется преимущественное право акционеров
• е) Размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала АО

10. Общие особенности депозитарных расписок:

• а) Выпускаются банком-депозитарием в стране инвестора
• б) Владельцы депозитарных расписок платят налоги на текущий доход по законам своей страны
• в) Депозитарные расписки на иностранные акции представляют преимущественное право на акции дополнительных эмиссий
• г) Депозитарные расписки на иностранные акции представляют все имущественные права акций
• д) Закрепляют право собственности владельца на указанное в них количество иностранных акций (редко облигаци
• е) Базовые иностранные ценные бумаги хранятся в банке-кастодиане страны эмитента, оставаясь в её юрисдикции
• ё) Депозитарные расписки на иностранные акции представляют права на голосование и получение информации от эмитента
• ж) Регулируются законодательством страны эмитента базовых ценных бумаг